Il ritorno dello stock picker

Nella newsletter di Simplify di marzo 2025 (Link), abbiamo anticipato questo momento: lo stock picking sta tornando.

La volatilità del 2025 ha riacceso l’interesse per la selezione attiva, e abbiamo risposto lanciando un servizio in abbonamento su 20Quant — oltre a implementare questa strategia, come di consueto, all’interno dei fondi Simplify Partners — offrendo agli investitori accesso diretto a portafogli tematici e ad hoc di singoli titoli curati dal team di advisory.

Dopo quasi un decennio di deflussi, gli stock picker hanno registrato una ripresa nel 2025. In mezzo alla turbolenza dei mercati, hanno messo a segno forti guadagni, attirando oltre 10 miliardi di dollari di nuovi capitali nella prima metà dell’anno secondo i dati Bloomberg.

Questa inversione segue anni in cui la strategia era stata oscurata dagli ETF passivi e dalle grandi piattaforme multi-manager.

Le dislocazioni di mercato legate alla raffica di dazi del “Liberation Day” di aprile del Presidente USA Donald Trump hanno aperto una finestra di opportunità. Le azioni sono scese bruscamente prima di rimbalzare, offrendo punti d’ingresso a lungo attesi in titoli di qualità—soprattutto quelli che privilegiano flussi di dividendi sani e sostenibili.

I tassi d’interesse relativamente elevati rappresentano un ulteriore impulso all’attrattiva della selezione attiva dei titoli. Per oltre un decennio, tassi ultra-bassi e acquisti di asset da parte delle banche centrali hanno sollevato tutte le barche—rendendo il vero alpha più difficile da trovare. Il mercato odierno è più selettivo. Premia la convinzione, non la correlazione.

Stiamo inoltre osservando una sovraperformance relativa in regioni e settori che erano stati fuori dai favori del mercato. Gli indici europei hanno superato l’S&P 500 per la prima volta da anni, mentre titoli della difesa come Rheinmetall (Germania) e BAE Systems (Regno Unito) hanno registrato forti rialzi mentre gli investitori riallocano verso aree in precedenza trascurate.

Implementiamo questo approccio all’interno delle strategie dei fondi Simplify Partners. In alternativa, puoi abbonarti a 20Quant per ricevere selezioni azionarie settoriali o su singoli titoli, calibrate sull’attuale regime di mercato.

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Federico Polese

Questa newsletter è proprietà intellettuale di 20Quant Srl.

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