La fine del modello asset-light
Big Tech investe sempre di più, mentre ogni dollaro di attivi genera meno ricavi.
Questa edizione analizza come gli investimenti nelle infrastrutture per l’AI stiano trasformando società che per anni sono state valutate come asset-light. Il report collega il tema alle esposizioni selezionate, al Turbulence Index e a una settimana in cui due hyperscaler pubblicheranno i risultati insieme alla decisione della Federal Reserve.
Big Tech non è più asset-light. Il mercato continua a valutarla come se lo fosse.
Il report parte da una domanda precisa: la crescita della domanda già contrattualizzata può giustificare la portata degli investimenti mentre aumenta l’intensità di capitale, diminuisce la rotazione degli attivi e si comprimono i rendimenti? La risposta dipende dalla capacità dei nuovi asset di generare ricavi, sostenere i margini e produrre ritorni adeguati sul capitale investito.
Dentro il report
Edizione 10 | 25 luglio 2026La fine del modello asset-light
Un’analisi di come gli investimenti nell’AI stiano modificando intensità di capitale, rendimenti, rotazione degli attivi e generazione di cassa delle grandi piattaforme tecnologiche.
Azioni della settimana
Una selezione di hyperscaler ed esposizioni quotate, con ruoli diversi nel ciclo di investimento nelle infrastrutture per l’AI e nella lettura della tesi.
Turbulence Index e settimana successiva
Lettura del regime cross-asset e degli appuntamenti da monitorare tra decisione della Federal Reserve, trimestrali degli hyperscaler e principali dati macro.
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Il verdetto di giovedì: l’IT indiano ai minimi da cinque anni
Il settore IT indiano è sceso ai minimi di valutazione da cinque anni. Questa settimana un singolo dato sugli utili può decidere se il mercato sta guardando a un bottom o a una value trap.
Questa edizione analizza cosa è cambiato per l’IT indiano, perché il mercato ha reagito con forza dopo un nuovo contratto miliardario e cosa può dire la prossima pubblicazione degli utili sulla domanda di servizi digitali nell’era dell’intelligenza artificiale. Il report collega il tema a esposizioni quotate, Turbulence Index, rischio macro indiano e principali catalyst della settimana.
Il settore è stato punito. Ora il mercato aspetta il verdetto.
Il report parte da una domanda precisa: il crollo dell’IT indiano riflette una normale fase di pressione ciclica, oppure il mercato sta anticipando una perdita permanente di business causata dall’intelligenza artificiale? La risposta conta per valutazioni, domanda corporate, margini, cambio, flussi domestici indiani e per la lettura delle esposizioni quotate collegate al settore.
Dentro il report
Edizione 07 | 4 luglio 2026Il verdetto di giovedì
Una lettura del settore IT indiano ai minimi di valutazione da cinque anni, tra timori di disruption da AI, pressione sui ricavi e segnali di possibile adattamento della domanda.
Azioni della settimana
Una selezione di società quotate collegate al tema, con ruoli distinti tra posizione principale, test sugli utili, possibile re-rating e rischio di value trap.
Turbulence Index e settimana successiva
Lettura del regime cross-asset, rischio macro indiano e catalyst da monitorare tra utili, flussi retail, cambio, deal activity e prossimi segnali sulla domanda di servizi IT.