I nostri modelli
Indice di turbolenza
Una diagnostica multivariata, basata sui regimi, dello stress sistemico di mercato, progettata
per identificare periodi di instabilità strutturale che i tradizionali indicatori
di volatilità o basati sui prezzi spesso non riescono a cogliere.
Che cos'è
Che cos'è l'Indice di Turbolenza?
L’Indice di Turbolenza è un indicatore diagnostico proprietario sviluppato da 20Quant per monitorare lo stress strutturale nei mercati finanziari, con un focus primario sui mercati azionari.
Ispirato alla ricerca accademica sulla turbolenza di mercato multivariata e sulla distanza statistica, valuta come il comportamento congiunto degli asset si discosti dalle norme storiche. L’indice è progettato come strumento diagnostico di regime, non come previsione della volatilità o predittore dei rendimenti.
Fondato su basi accademiche
Radicato e perfezionato nella ricerca accademica (integrando lavori accademici dal 2004) sulla turbolenza multivariata dei mercati e sulla distanza di Mahalanobis.
Correlazione multivariata tra 13 classi di asset
Misura il comportamento congiunto degli asset per cogliere lo stress che emerge dalle rotture delle correlazioni.
Progettazione orientata al regime
Progettato per caratterizzare i regimi di rischio strutturale piuttosto che la direzione dei prezzi o il momentum.
Disponibilità e copertura
Le regolari rilevazioni del Turbulence Index si concentrano sull’S&P 500, ma i superset forniscono anche indicazioni per le specifiche classi di attivi. I mercati sono integrati nel nostro più ampio framework di monitoraggio dello stato del mercato e del rischio.
Perché è importante
Evidenziare lo stress sistemico prima delle reazioni del mercato
L'instabilità del mercato si manifesta spesso attraverso dislocazioni strutturali prima che i prezzi o la volatilità si adeguino.
Oltre la volatilità
Rivela le rotture delle correlazioni e lo stress sistemico ancora non rilevati dalle misure di volatilità implicita.
Consapevolezza del regime precedente
Fornisce indicazioni operative sulle condizioni di avversione al rischio prima degli indicatori tradizionali.
Segnale pronto per le decisioni
Supporta un’interpretazione del rischio disciplinata e verificabile all’interno di framework di portafoglio strutturati.
